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红杉凯雷重仓押注,这家全球第四大肽CD
8月30日,上市不到半个月的心玮医疗公布了年上半年业绩。
数据显示,心玮医疗上半年实现营收.5万元,同比增长.4%;毛利攀升至近万元,同比增长超16倍;研发费用和销售费用分别为.2万元和.6万元,较同期均有大幅增长。
作为国内医疗器械领域的后起之秀,心玮医疗从成立到IPO仅用了短短五年,其成长速度堪称神经介入领域的现象级样本。根据此前公布的招股书显示,心玮医疗从年才开始实现营收,且第一年就凭借四款上市产品在营收方面达到了.2万元,市场化进程相当之快。
进入到年,心玮医疗在营收上继续大阔步前进,上半年营收已超出去年全年营收两倍之多,其市场潜力得到了进一步释放。
作为国内神经介入领域的一片“黑马”,心玮医疗营收快速增长的背后到底隐藏着怎样的发展逻辑,企业盈利拐点是否已至?另一方面,透过半年报多项关键性数据,能否找到心玮医疗基于未来的可能性?为解开这些问题的答案,动脉网对心玮医疗年上半年年报进行了详细解读。
营收大涨.4%,两款拳头产品扛起收入大旗
就销售额而言,神经介入是介入医疗器械领域的第二大赛道;就发展阶段而言,神经介入当前还处于初期发展阶段,赛道的主要逻辑是需求爆发和国产替代。因此对于国内医疗器械公司而言,有总量增长和结构改善的共振作用,提供了巨大的并且短期之内很难看到天花板的市场机遇。
基于对神经介入赛道总体和分支的清晰认知,心玮医疗进行了围绕中心、全面覆盖、重点突出的战略性产品研发布局,针对脑卒中,全力治疗病症,全力消除各项诱因。
截止目前,心玮医疗已经拥有4款商业化产品,其中CaptorTM取栓器械与extraflex远端通路导引导管是目前心玮医疗营收的主要来源。根据年报显示,心玮医疗年上半年营收为.5万元,其中这两款商业化的产品带来的营收为.8万元,占比高达98%。
CaptorTM取栓器械用于微创取栓术,为因颅内动脉闭塞而患有急性缺血性脑卒中(AIS)的患者移除脑血管中的血栓或血块。该产品研发工作始于年11月,年8月正式获得NMPA批准,并于年12月开始销售。
在一项使用CaptorTM取栓器械进行支架取栓术和使用美敦力血流重建装置SolitaireFR的病患的安全性及疗效对比临床试验中,CaptorTM取栓器械显示了非劣效性,表明产品可对标全球顶尖产品。
根据招股书显示,CaptorTM取栓器械年全年营收达万元,占总营收比例约20%。进入年,CaptorTM取栓器械上半年营收为.9万元,远超年全年收入。
心玮医疗另一拳头产品extraflex远端通路导引导管是目前国产第一个颅内专用大口径中间导管,它的上市打破了国外产品在中间导管领域的垄断。
其产品价值很快就体现在了营收上。作为心玮医疗最早获批上市的产品,extraflex远端通路导引导管不仅是心玮医疗的代表作,还是其收入的重要来源。根据招股书显示,extraflex远端通路导引导管年全年营收超万元,占总营收比例高达74.2%。进入年,extraflex远端通路导引导管上半年营收为.9万元,是心玮医疗上半年营收大幅增长的主要原因。
除了营收大涨,毛利的断层式提升同样值得