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8月30日，上市不到半个月的心玮医疗公布了年上半年业绩。

数据显示，心玮医疗上半年实现营收.5万元，同比增长.4%；毛利攀升至近万元，同比增长超16倍；研发费用和销售费用分别为.2万元和.6万元，较同期均有大幅增长。

作为国内医疗器械领域的后起之秀，心玮医疗从成立到IPO仅用了短短五年，其成长速度堪称神经介入领域的现象级样本。根据此前公布的招股书显示，心玮医疗从年才开始实现营收，且第一年就凭借四款上市产品在营收方面达到了.2万元，市场化进程相当之快。

进入到年，心玮医疗在营收上继续大阔步前进，上半年营收已超出去年全年营收两倍之多，其市场潜力得到了进一步释放。

作为国内神经介入领域的一片“黑马”，心玮医疗营收快速增长的背后到底隐藏着怎样的发展逻辑，企业盈利拐点是否已至？另一方面，透过半年报多项关键性数据，能否找到心玮医疗基于未来的可能性？为解开这些问题的答案，动脉网对心玮医疗年上半年年报进行了详细解读。

营收大涨.4%，两款拳头产品扛起收入大旗

就销售额而言，神经介入是介入医疗器械领域的第二大赛道；就发展阶段而言，神经介入当前还处于初期发展阶段，赛道的主要逻辑是需求爆发和国产替代。因此对于国内医疗器械公司而言，有总量增长和结构改善的共振作用，提供了巨大的并且短期之内很难看到天花板的市场机遇。

基于对神经介入赛道总体和分支的清晰认知，心玮医疗进行了围绕中心、全面覆盖、重点突出的战略性产品研发布局，针对脑卒中，全力治疗病症，全力消除各项诱因。

截止目前，心玮医疗已经拥有4款商业化产品，其中CaptorTM取栓器械与extraflex远端通路导引导管是目前心玮医疗营收的主要来源。根据年报显示，心玮医疗年上半年营收为.5万元，其中这两款商业化的产品带来的营收为.8万元，占比高达98%。

CaptorTM取栓器械用于微创取栓术，为因颅内动脉闭塞而患有急性缺血性脑卒中（AIS）的患者移除脑血管中的血栓或血块。该产品研发工作始于年11月，年8月正式获得NMPA批准，并于年12月开始销售。

在一项使用CaptorTM取栓器械进行支架取栓术和使用美敦力血流重建装置SolitaireFR的病患的安全性及疗效对比临床试验中，CaptorTM取栓器械显示了非劣效性，表明产品可对标全球顶尖产品。

根据招股书显示，CaptorTM取栓器械年全年营收达万元，占总营收比例约20%。进入年，CaptorTM取栓器械上半年营收为.9万元，远超年全年收入。

心玮医疗另一拳头产品extraflex远端通路导引导管是目前国产第一个颅内专用大口径中间导管，它的上市打破了国外产品在中间导管领域的垄断。

其产品价值很快就体现在了营收上。作为心玮医疗最早获批上市的产品，extraflex远端通路导引导管不仅是心玮医疗的代表作，还是其收入的重要来源。根据招股书显示，extraflex远端通路导引导管年全年营收超万元，占总营收比例高达74.2%。进入年，extraflex远端通路导引导管上半年营收为.9万元，是心玮医疗上半年营收大幅增长的主要原因。

除了营收大涨，毛利的断层式提升同样值得

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